Não, não oculta as postagens; remove o nome de usuário. É uma boa solução em momentos em que o usuário pede que sua conta seja excluída, pois preserva o conteúdo, mantendo os tópicos em sua comunidade intactos, ao mesmo tempo em que torna esse conteúdo anônimo, para que ninguém saiba quem o escreveu. Está descrito completamente aqui:
Se você tem um site hospedado, o melhor a fazer é deixar a equipe do Discourse ajudar.