今はっきりとは覚えていませんが、私の記憶が正しければ、その設定を下げて、アップロードされた画像がその値より大きい場合、Discourse は画像のサイズを調整してその値以下にしようとするはずです。
これは「png から jpg への変換品質」設定に関連していると思います。だいぶ前になりますが、サムが画像サイズ調整機能の開発に関わっていたと記憶しています。
設定を変更したい、あるいは画像サイズを小さくしたいと考えている人については、画像の品質がそれほど重要ではないサイト（写真サイトを除くほとんどのサイト）であれば適用されると想像します。
簡単な検索でこちらが見つかりました。どうやらサイズ調整機能はまだ実装されていないようです（でも実装されたと思っていたのですが 
）