O texto de ajuda abaixo dessas configurações serve apenas como recomendação de melhores práticas. A maioria dos sites possui um logotipo grande e um pequeno.
Você pode ver isso aqui no Meta. Se visitar uma página de tópico, verá o logotipo grande no cabeçalho. Assim que rolar um pouco para baixo, verá o logotipo pequeno + o título do tópico e as categorias/etiquetas no cabeçalho.
Você pode usar a mesma imagem de 120x120 para os logotipos pequeno e grande, se funcionar para o seu site e você estiver satisfeito com o resultado.