Por que não consigo reduzir o comprimento mínimo da senha para menos de 8? 
Porque isso cria senhas mais inseguras. Senhas curtas são mais fáceis de serem quebradas.
Por que você deseja ter senhas com menos de 8 caracteres?
Estou me perguntando se isso é um problema para você porque você está tentando fazer algo mais que exige isso.
Claro que eu sei disso. Mas acho que o administrador deve poder definir o que melhor se adequa à sua comunidade.
Esta é a discussão onde o mínimo de 8 foi definido:
Então, existe uma linha de comando para alterá-lo, conforme mencionado aqui?
Não, mas deve haver uma configuração do site.
Você pode usar a caixa de pesquisa na sua página de Configurações para encontrar configurações por nome. Digitar “Comprimento mínimo da senha” na caixa de pesquisa deve retornar a configuração para que você possa alterá-la.
Estou ciente da configuração do site “Tamanho Mínimo da Senha”. Mas ela está definida para um mínimo de 8 caracteres. Quero reduzi-la ainda mais, conforme apontado por @erlend_sh na citação.
Então não existe uma solução para definir o comprimento mínimo da senha como ainda menor a partir do shell?