Sim, é muito mais moderno.
O Windows Terminal oferece várias abas, temas personalizáveis, suporte a Unicode e UTF-8, aceleração por GPU e melhor integração com recursos modernos do Windows em comparação com o PuTTY.
O Windows Terminal se integra ao Subsistema do Windows para Linux (WSL), suporta perfis de shell nativos e permite alternar perfeitamente entre os ambientes PowerShell, Prompt de Comando e WSL dentro de uma única janela.