Да, он гораздо современнее.
Windows Terminal предлагает несколько вкладок, настраиваемые темы, поддержку Unicode и UTF-8, ускорение на базе GPU и лучшую интеграцию с современными функциями Windows по сравнению с PuTTY.
Windows Terminal интегрируется с подсистемой Windows для Linux (WSL), поддерживает профили нативных оболочек и позволяет легко переключаться между PowerShell, командной строкой и средами WSL в одном окне.